Theta define um decalque de tempo de opções Theta, que é mais comumente referido como decadência de tempo, descreve a taxa em que o valor de uma opção vai corroer como um dia de negociação passa. Isso, naturalmente, pressupõe que todos os outros insumos são inalterados. Trata-se de um cálculo feito a partir de um modelo de precificação de opções e faz parte de um grupo de cálculos conjuntamente denominados Grego de Opções. Por que é importante Lembre-se que o valor de uma opção é composto de dois componentes intrínsecos e valor extrínseco. Valor intrínseco é o valor bruto da opção se ela fosse exercida agora. O valor extrínseco é o componente do valor de tempo que tem a opção de exercer. Porque você pode optar por exercer ou não, ter mais tempo para fazê-lo aumenta a probabilidade de um resultado bem sucedido. Cada contrato de opção, call ou put, terá valor de tempo zero na expiração e só então valerá o valor intrínseco se for exercido. Assim, durante uma vida de opções, seu valor de tempo está corroendo todos os dias. A opção Theta estima que quanto desse valor vai se esgotar até amanhã. Este gráfico representa o preço teórico diário de uma opção de compra todos os dias até um ano. Todas as entradas são constantes exceto tempo. Mais Tempo vs Decadência do Tempo Ter a opção de escolher uma coisa sobre outra é valiosa e, portanto, mais tempo você tem que decidir adiciona mais valor a esta opção. Por esta razão, as opções mais antigas, todas as outras coisas sendo iguais, terão mais valor de tempo do que as opções mais curtas datado. Mas isso não é o mesmo que ter uma alta Theta. Theta mede a taxa de decadência que a opção irá experimentar (todas as outras coisas sendo iguais) como um dia de negociação passa. Valor de tempo é o valor extrínseco até a data de validade. Dê uma olhada nesta tabela. Esta tabela é a saída teórica de uma opção de chamada ATM 1000 strike custa até um ano. As taxas de juros são zero e a volatilidade é de 20 para cada opção. Um ano depois, a opção é avaliada em 79,66, que é inteiramente composta de valor extrínseco como o preço subjacente eo preço de exercício são ambos 1000. Aqui, o valor Theta é apenas -0,11. No entanto, como cada opção tem tempo removido, seu valor de tempo decai enquanto o Theta da opção aumenta. Como você pode ver de 5 a 1 dias, a decadência é claramente não-linear para o ponto onde com um dia restante Theta valor é o mesmo que o preço da opção. Segurando que na expiração todo o valor de tempo será zero. O efeito do aspecto não-forro da decadência é melhor descrito no gráfico de decaimento do tempo Observe a velocidade em que a opção perde seu valor após cerca de 30 dias marca Esta é a razão pela qual Theta, eo efeito decadente que tem sobre um preço de opção , É tão importante para entender quando decidir como trocar opções. Mais Volatilidade Mais Tempo Theta não é apenas afetada pelo tempo, mas também pela volatilidade. As opções que têm maior volatilidade implícita também terão Thetas maior do que suas contrapartes de menor volatilidade. Isso ocorre porque a volatilidade age como o tempo quando se trata de um valor de opções. Quanto mais volátil um instrumento subjacente, mais chances existem de que o estoque / futuro estará negociando acima / abaixo do preço de exercício da opção até a data de vencimento. Quando a volatilidade subjacente é baixa, os movimentos dos preços das ações são pequenos e criam menos oportunidades para movimentos rentáveis em comparação com as greves. Adicionando volatilidade, portanto, tem o mesmo efeito que a adição de tempo. Assim, aumentar a volatilidade aumenta Theta e diminuir a volatilidade diminui Theta. Positivo vs Teta Negativa Ao olhar para uma cadeia de opções que inclui preços e valores teóricos, os contratos são sempre assumidos como longos. Ou seja, os valores representam preços se você fosse comprar a chamada ou colocar. Como mencionado acima, ter a opção de escolher uma coisa sobre outra perde valor com o passar do tempo. Portanto, o valor de tempo representado como um número deve ser negativo. É por isso que Theta é sempre mostrado como um número negativo para ambas as chamadas e puts quando as opções de preço. Ou seja, não importa se você tem a opção de comprar ou vender o estoque que a opção torna-se menos cada dia que passa. Aqui está o que uma cadeia de opções seria parecido. No entanto, se você fosse vender a opção de sua posição Theta, em seguida, seria positivo que você iria beneficiar da passagem do tempo à medida que a expiração se aproxima. Este é o principal motor para aqueles que lucram com a venda de opções / estratégias. Eles vendem a opção, receber o prêmio de imediato e, em seguida, beneficiar mantendo o prémio se a opção expira sem valor. Positivo Theta Crédito Spreads Vender uma única opção irá criar uma posição positiva Theta. Mas você também pode criar uma posição Theta positiva com várias opções, ou seja, spreads opção. Se o Thetas de todas as pernas na estratégia se combinam para ser positivo, então o seu spread é dito ser Theta positivo. Opção traders referem-se a esta como uma estratégia para capturar Theta. Normalmente, todos os spreads de crédito de opção (onde o prémio líquido é recebido pelo comerciante em vez disso, se pago) será Theta positivo. Por exemplo, uma difusão de condors curtos é uma estratégia comum usada com comerciantes de varejo como uma maneira de gerar renda de uma posição Theta positiva. Este comércio em particular compõe a maioria do material nos populares vídeos de formação Option Income System. Note, eu comprei este pacote eu mesmo assim eu sei por experiência o que está dentro do curso. Curto amp Longo do que Geralmente falando, posições longas terão negativo Theta e posições curtas têm Theta positivo, no entanto, nem sempre. Um bom exemplo que quebra esta regra é um longo calendário espalhado. O prémio líquido para esta estratégia será muito provavelmente um débito, ou seja, você vai pagar dinheiro para manter esta posição como a opção mais datada que você compra vai custar mais do que o prémio que você recebe por vender a opção mais curto datado. Assim, esta posição é chamada uma propagação longa. No entanto, a Theta para esta estratégia provavelmente será positiva como as opções em curto prazo datado terá uma taxa mais alta de decadência do que a expiração mais longa data. Theta é o Inverso da Gamma Lembre-se que a Theta define a taxa de mudança quando todos os outros inputs permanecem inalterados. Se, por exemplo, o mercado não se mover de todo, sua posição experimentará uma mudança aproximada de acordo com o valor de Theta. Grandes movimentos no preço / volatilidade subjacente, no entanto, podem criar oportunidades para a rentabilidade das opções. Movimentos no preço e o efeito que o movimento terá sobre a probabilidade da opção é chamado Gamma. Opção gama é outro cálculo grego que define a taxa de mudança da opção delta como o subjacente move 1 ponto completo. Gamma tem uma relação inversa com Theta. Se sua teta for negativa, você quer que sua posição experimente um movimento forte do preço subjacente, daqui uma gama positiva. Por outro lado, se a sua posição Theta é positivo você irá beneficiar como o preço subjacente permanece constante e perder valor se o mercado se move, portanto, uma gama negativa. Theta Fórmula Tecnicamente falando, Theta é a derivada de primeira ordem do valor do preço da opção e é a saída de um modelo de preço de opção. Há uma série de calculadoras que você pode usar para opções de preço, incluindo a minha própria planilha de precificação de opções. A fórmula do Visual Basic usada na minha planilha calcula Theta a partir do método Black e Scholes como Call Theta - ((Volatilidade do Preço Subjacente NdOne ()) / (2 Sqr (Time)) - Interest ExercicePrice Exp (-Interest (Time)) NdTwo () ) / 365 Put Theta - ((Volatilidade do Prêmio Subjacente NdOne ()) / (2 Sqr (Tempo)) Exercício de InteressePreço Exp (-Interest (Tempo)) (1 - NdTwo ())) / 365 Você pode ver a versão de trabalho do Acima na planilha de opções. Comentários (10) dcclimbing 10 de janeiro de 2017 às 5:31 Hey Omah. O gráfico é do preço da opção. Mas porque o gráfico está lidando com uma opção OTM o valor de tempo eo preço de opção são a mesma coisa porque não há valor intrínseco. Espero que isso torne mais claro para você. Peter September 16th, 2017 at 6:51 am Nope, é o preço da opção. Eu gerou esse gráfico traçando o preço teórico de uma opção de OTM e apenas mudou o tempo para expirar até que ele era zero. Se fosse uma opção ITM, o gráfico seria muito semelhante, exceto que, em vez de cair em zero em zero dias, seria liquidar no valor intrínseco da opção. Moha 16 de setembro de 2017 às 4:18 am Desculpe-me, mas no gráfico isn039t o quotOption Pricequot, mas o valor de tempo da opção NB: Opção PriceTime Valor Intrínseco Valor Shahrukh 19 de outubro de 2010 às 13:39 HARIOM 12 de março de 2010 at 8:15 pm Good Explicação, mas theta pode ter valor positivo bem e valores negativos. Theta é sempre negativo para posição longa positivo um para posição curta. HARIOM 12 de março de 2010 às 8:14 pm Good Explicação, mas theta pode ter valor positivo bem e valores negativos. Theta é sempre positivo para a posição longa e negativo para a posição curta. Você vai ter que preço usando uma calculadora de opções neeraj 28 de dezembro de 2009 às 6:49 am quantos tempo valor calculat para eatch dia em OTM opção contrato bipin 07 de setembro de 2009 às 6:00 am nic Explicação homem jyoti 09 de agosto de 2009 às 11:49 am hey isso foi muito útil muito obrigado é explicado em palavras simples. Adicionar um comentárioOptions gregos Compreender o que as opções gregos, eo que eles representam, é muito importante se você quiser ser bem sucedido em negociação de opções. Se você pode aprender a interpretar os gregos, então você vai simplesmente dar-se uma chance muito melhor de ganhar dinheiro através de sua negociação. O próprio conceito desses gregos é muitas vezes algo que os iniciantes acham intimidador, mas quando você quebrar o que cada um se relaciona com o seu realmente não é tão difícil de entender o que eles significam eo efeito que têm sobre o preço das opções. Nesta página, apresentamos a eles e fornecemos detalhes de cada um dos cinco tipos principais. Seção Índice Links rápidos Opções recomendadas Corretores Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Introdução a Opções Gregos Para prever com precisão o que pode acontecer com o preço de opções individuais como o mercado se move não é um fácil Coisa a fazer consistentemente. Prever o que pode acontecer com as posições de opções que efetivamente combinam várias posições individuais, ou seja, opções de spreads, é ainda mais difícil. Dado que a maioria das estratégias de negociação de opções envolvem o uso de spreads, qualquer coisa que pode ajudá-lo a fazer tais previsões é algo que você deve estar familiarizado. Os gregos podem ser incrivelmente úteis para ajudar você a prever o que vai acontecer com o preço das opções no futuro, porque eles efetivamente medir a sensibilidade de um preço em relação a alguns dos fatores que podem afetar esse preço. Especificamente, esses fatores são o preço do título subjacente, tempo decadência, as taxas de juros. E volatilidade. Se você sabe como os preços são susceptíveis de mudar em relação a esses fatores, você está essencialmente em uma posição melhor para saber quais os comércios para fazer e quando. Os gregos dar-lhe-ão uma indicação de como o preço de uma opção mover-se-á relativo a como o preço do título subjacente move-se, e ajudar-lhe-á também determinar quanto valor do tempo uma opção está perdendo em uma base diária. Os gregos também são ferramentas de gerenciamento de riscos, porque podem ser usados para calcular o risco envolvido em qualquer posição e exatamente onde esse risco está. Como tal, os gregos podem ser usados para determinar quais fatores de risco precisam ser removidos de uma posição, ou carteira de posições, e quanto hedging é necessária. Antes de começar a pensar sobre o que cada grego representa e como ele pode ser usado, você deve estar ciente do fato de que cada um dos gregos é basicamente teórico. Eles podem ser usados para medir a sensibilidade do preço, mas eles são uma indicação de como o preço se moverá em relação a vários fatores. Este isnt um garantee embora. São valores que se baseiam em modelos matemáticos, e são essencialmente de qualquer uso se forem calculados usando um modelo preciso. Tecnicamente, você poderia aprender como calcular os gregos você mesmo, mas este um processo complexo e muito demorado. Normalmente, um comerciante usaria software para realizar os cálculos necessários. Há software comercialmente disponível que pode ser usado para isso, mas a maioria dos melhores corretores on-line automaticamente fornecer valores para os gregos nas cadeias de opções que eles exibem. Tendo esta informação prontamente disponível faz usando os gregos muito mais fácil. Delta Delta é sem dúvida o mais importante dos gregos, certamente para um grande número de comerciantes. O valor delta de uma opção representa como o valor teórico da mesma se moverá em relação a uma mudança no preço do título subjacente, assumindo que todos os outros fatores são iguais. Sua tipicamente expressa como um número entre -1 e 1. Um valor delta de 1 sugeriria que o preço iria se mover por um montante igual ao montante que o preço do título subjacente se move. Por exemplo, se o preço do título subjacente aumentasse 1, o preço de uma opção com um valor delta de 1 aumentaria em conformidade em 1. Para mais exemplos e mais detalhes sobre este particular, por favor clique aqui. Theta Theta também é extremamente importante, e está relacionado com o efeito que a decadência do tempo tem sobre o preço de uma opção. O valor extrínseco de uma opção efetivamente começa a diminuir a partir do momento em que é escrito, até o momento da expiração: em que ponto não há valor extrínseco esquerda. Este valor decrescente é conhecido como decadência do tempo, ea taxa de decadência do tempo pode ser prevista usando o valor teta de uma opção. Assumindo que tudo o resto é igual, o valor theta indica a taxa na qual o valor extrínseco irá diminuir a cada dia. Quanto maior a opção de valor theta, mais rápido o efeito de decadência do tempo. Você pode ler uma explicação mais detalhada deste grego aqui. Gama Gamma é o valor que mede a sensibilidade do valor delta de uma opção aos movimentos de preço do título subjacente. O valor delta de uma opção não é fixo e muda à medida que as condições de mercado alteram o valor gama fornece uma indicação da taxa na qual o valor delta se move em relação a essas mudanças. Assim, enquanto o valor delta é uma medida da rapidez com que o preço de uma opção se moverá em relação ao valor subjacente, o valor gamma é uma medida de quão rapidamente o próprio valor delta se moverá em relação ao valor subjacente. Isso não é realmente tão confuso quanto parece. Nós fornecemos uma explicação mais detalhada de Gamma nesta página. Vega Vega indica quão sensível o preço de uma opção é para mudanças na volatilidade do título subjacente. É essencialmente um indicador de quanto o preço de uma opção se moverá em relação aos movimentos na volatilidade implícita do título subjacente. O valor de Vega é ligeiramente mais complexo do que os gregos previamente mencionados, mas é algo que você deve realmente tentar e entender como a volatilidade pode, e faz, desempenhar um grande papel na negociação de opções. Visite esta página para obter mais detalhes. Rho Rho não é tão comumente usado como os outros quatro gregos, mas ainda vale a pena aprender sobre ele para completar o seu conhecimento do assunto. O valor rho é usado para medir quão sensível é o preço de uma opção para mudanças nas taxas de juros. Portanto, indica a taxa na qual o valor teórico se moverá em relação às taxas de juros. Para obter mais informações sobre o valor rho, visite esta página. Os gregos realmente podem ser muito úteis para os comerciantes, e nós sugerimos fortemente que você tome o tempo para aprender sobre cada um dos cinco tipos que mencionamos aqui. No entanto, devemos realçar dois pontos particulares relacionados com eles. Em primeiro lugar, todos eles são indicadores de como os preços se moverão teoricamente em relação a outros fatores e você nunca deve assumir que os preços se moverão tão especificamente quanto qualquer valor sugeriria. Em segundo lugar, cada valor grego é uma indicação de como o valor teórico se moverá assumindo que todos os outros fatores permanecem os mesmos. Na prática, existem vários fatores que afetam o preço de uma opção em qualquer momento e você precisa tentar e conta para todos esses fatores e não apenas um único. Em outras palavras, os gregos são mais úteis quando você os usa em conjunto uns com os outros. Cópia de direitos autorais 2017 OptionsTrading. org - Todos os direitos reservados. Como tempo decadência em opções pode ser seu melhor amigo - Conheça as suas opções Por Zacks. Hoje vamos falar sobre um dos gregos em negociação de opções que não tem cobertura suficiente - e isso é Theta. Theta mede quanto valor uma opção vai perder cada dia devido à passagem do tempo como a opção fica mais perto de expiração. Isso é conhecido como decadência do tempo. Youve provavelmente ouviu o ditado que as opções são um ativo desperdiçando - desperdiçando em que, com cada dia que passa uma pequena quantidade de tempo valor carrapatos afastado. Theta é a medida que quantifica isso. E você pode literalmente ver o quanto itll perder cada dia, mesmo se o estoque subjacente é inalterado. Na imagem abaixo, você pode vê-lo expresso como um número. Neste exemplo, Ive circulou a opção at-the-money, e você pode ver o seu mostrando que este prémio opções irá perder 0,041 (4,1 centavos) com cada dia que passa. Isso é o equivalente a 4.10. Isso significa que no fim de 30 dias, esta opção terá perdido um total de 1,20 no prêmio ou 120, mesmo se o estoque Não se moveu. Nota: as opções mais próximas do dinheiro, e especificamente o dinheiro, normalmente terão o maior teta. Também é importante saber que a decadência do tempo se move lentamente no início, mas depois realmente pega nos últimos 30 dias até a expiração. De fato, em cada semana sucessiva, uma vez que fica dentro desse período de 30 dias, a decadência do tempo acelera mais e mais. Fora do contexto, com certeza. Mas você não pensou que os benefícios de grande alavancagem e um risco limitado garantido em opções não vêm com pelo menos alguns trade-offs você fez Você pode proteger contra o tempo decadência ravaging sua opção comprando muito tempo. Compre pelo menos 3 meses de tempo, e preferivelmente 4-6 meses ou mais quando você puder. Se você encontrar-se longo uma opção com apenas 30 dias de tempo à esquerda, quer vendê-lo e ser feito com ele, ou rolar em um novo mês com mais tempo. Eu chamo esse período de 30 dias, o tempo decadência, vermelho-zona. Muito mais frequentemente do que não, que uma pequena ação de rolar em mais tempo antes que o marcador de 30 dias pode ser a diferença é ganhar e perder em opções. Como usar Theta (Time Decay) para sua vantagem Sendo opções longas, se thats compra de uma chamada ou um put, significa Theta está trabalhando contra você. No entanto, existem muitas estratégias diferentes onde theta pode trabalhar para você. Essas estratégias envolvem opções de escrita, ou seja, ser opções curtas, chamadas ou puts, em combinação com seus longos. Minhas estratégias favoritas para isso são: Bull Call ou Bear Put Spreads: O comerciante ainda tem um viés direcional em mente, quer para cima ou para baixo, mas combinando uma opção que ele comprou com um que ele vendeu, a decadência do tempo agora está trabalhando para ele , Acrescentando valor à sua posição a cada dia que passa. Você simplesmente escrever uma opção mais longe do que você comprou e theta é agora seu ativo. Calendar Spreads, aka Time Spreads: Isso envolve a compra de uma opção mais datada e, simultaneamente, vender um mais curto datado. O próximo à expiração sempre perderá seu tempo decadência mais rápido. Este comércio pode ser colocado com um viés direccional. Também é ideal se o comerciante acha que o mercado vai para os lados. Esta é uma grande estratégia. Não há pessoas o suficiente para usá-lo. Não é tão emocionante. Mas você literalmente está se aproveitando de uma dinâmica factual e inevitável em opções, e isso é a decadência do tempo. Seu grande quando você pode totalmente usar isso para sua vantagem. Condor de Ferro: Esta é outra estratégia favorita para se beneficiar da decadência do tempo. Este comércio tem quatro lados. Tem um risco limitado garantido. E é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro se você acredita que o estoque subjacente vai para os lados. Na verdade, esta estratégia é tão flexível que você pode até mesmo estar errado sobre qual caminho o estoque vai (até uma certa quantidade ou para baixo uma certa quantidade) e ainda fazer a mesma quantidade máxima de dólar sobre o comércio. Tudo que você tem a fazer é estar certo em uma ampla faixa de preço para ganhar em um presente. Em vez de bater um bulls-eye, você só precisa bater o lado de um celeiro. Estas são algumas das estratégias que as opções usam. E theyre fácil e simples bastante que virtualmente qualquer um pode usá-los. Eu não vou passar por cada estratégia neste artigo, mas por conveniência, Im incluindo três links para artigos anteriores Ive escrito para que você possa investigá-los em seu próprio país. Bull Call ou Bear Put Spreads (ou Bear Call ou Bull Put Spreads - sim você leu isso direito) As opções são uma ferramenta fenomenal. Existem toneladas de benefícios que você não pode obter em ações ou outros veículos de investimento. Mas, como qualquer coisa, há coisas para observar. Mas uma vez que você sabe o que olhar para fora, você pode achar que você pode usá-lo para sua vantagem, tornando-se finalmente um dos seus maiores benefícios. E você também pode. Você pode aprender mais sobre estratégias diferentes da opção transferindo nosso livreto livre das opções: 3 maneiras espertas de fazer o dinheiro com opções (duas de que você provavelmente nunca ouviram aproximadamente). Basta clicar aqui. E não se esqueça de verificar o nosso serviço Zacks Options Trader. Divulgação: Os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou deter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliado pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções que são mencionadas neste material. Options gregos: Theta risco e tempo de recompensa decay. O assassino chamado silencioso de compradores de opção, pode enxugar um sorriso fora do rosto de qualquer comerciante determinado uma vez que sua natureza insidiosa se torna plenamente sentida. Os compradores, por definição, têm apenas um risco limitado em suas estratégias juntamente com o potencial de ganhos ilimitados. Embora isso possa parecer bom no papel, na prática, muitas vezes acaba por ser a morte por mil cortes. Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção. Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder. E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana pode somar depois de um ano (ou vida) de não bater o jackpot. Para os compradores de opções, portanto, a dor de lentamente erodindo seu capital comercial sours a experiência. Agora, para ser justo, os vendedores são prováveis experimentar lotes de vitórias pequenas, ao começar lulled em um sentido falso do sucesso, somente encontrar de repente seus lucros (e possivelmente pior) obliterated em um movimento feio de encontro a eles. Voltando ao tempo de decaimento de valor como uma variável de risco, é medido na forma da taxa (não-constante) de sua decomposição, conhecida como Theta. Os valores de Theta são sempre negativos para opções porque as opções estão perdendo sempre o valor do tempo com cada tique do pulso de disparo até a expiração é alcançada. Na verdade, é um fato da vida que todas as opções, não importa o que greves ou que os mercados, sempre terá valor de tempo zero no vencimento. Theta terá eliminado todo o valor de tempo (também conhecido como valor extrínseco), deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco. Valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro. (Para obter mais informações, consulte A Importância do Valor de Tempo.) Figura 7: Opções IBM Valores Theta. Valores tomados em 29 de dezembro de 2007 com IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de Análise de Opções Como você pode ver a partir de um olhar para a Figura 7, a taxa de decadência diminui nos meses de contrato mais distantes. O amarelo destaca as chamadas que estão no dinheiro eo violeta que o at-the-money coloca. As chamadas em janeiro de 110, por exemplo, têm um valor de Theta de -7,58, significando que esta opção está perdendo 7,58 em valor de tempo por dia. Esta taxa de decadência diminui para cada mês de volta 110 chamada com uma teta de -2,57. Se pensarmos no valor do tempo nessas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de valor de tempo estaria se acelerando à medida que a chamada de julho se aproxima da expiração (ou seja, a taxa de decadência é muito mais rápida na opção Perto da expiração do que com muito tempo restante nele). No entanto, o montante de prémio de tempo nos meses de volta é maior. Portanto, se um comerciante deseja menos risco de prémio de tempo e uma opção de mês de volta é escolhido, o trade-off é que mais prémio está em risco de risco Delta e Vega. Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência escolhendo um contrato de opções com mais tempo, mas adiciona mais risco em troca devido ao preço mais alto (sujeito a mais perdas de um movimento de preço errado) e de Uma variação adversa na volatilidade implícita (uma vez que o prémio mais elevado está associado a um maior risco Vega). Na Parte VIII deste tutorial, mais sobre a interação dos gregos é discutido e analisado. As estratégias de opções comuns têm sinais Theta posição que são fáceis de categorizar, uma vez que uma venda ou estratégia de venda líquida sempre terá uma posição positiva Theta, enquanto uma compra ou estratégia de compra líquida sempre terá uma posição negativa Theta. Como se vê na Figura 8. Figura 8: Posição Theta sinais de estratégias de opções comuns. A posição Theta s nesta tabela representa configurações de estratégia padrão. Conclusão A interpretação de Theta (posição e não-posição Theta) é direta. Olhando Theta horizontalmente através do tempo e verticalmente ao longo das cadeias de preços de greve para meses diferentes, é mostrado que as diferenças chaves em Thetas dentro de uma matriz de preços de greve dependem do tempo à expiração e da distância longe do dinheiro. O Thetas mais alto é encontrado no dinheiro e mais próximo ao vencimento. Finalmente, a posição Theta para estratégias populares é apresentada em formato de tabela. Opções Greeks: Gama Riqueza e Recompensa Subscreva as Notícias para Utilizar para obter as últimas informações e análises Obrigado por se inscrever no Investopedia Insights - Notícias para Utilizar. Na negociação de opções, theta mede a taxa diária de declínio em um valor de opções como se aproxima a sua data de validade. Delta, gama, teta e vega são os gregos, e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade de um preço de opções. Estas medidas de exposição ao risco ajudam os comerciantes a detectar a sensibilidade de um comércio específico em relação ao preço, à volatilidade e à deterioração do tempo. Nós olhamos para os diferentes tipos de gregos e como eles podem melhorar o seu forex trading. Encontre o meio termo entre estratégias de opções conservadoras e de alto risco. As opções podem ser um excelente complemento para um portfólio. Descubra como começar. Esta estratégia de propagação de opções oferece muitas vantagens em relação a simples colocações e chamadas antigas. Saiba por que os spreads de opções oferecem oportunidades de negociação com risco limitado e maior versatilidade. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. O que é Theta Theta é uma medida da taxa de declínio no valor de uma opção devido à passagem do tempo. Também pode ser referido como o tempo decaimento sobre o valor de uma opção. Se tudo for mantido constante, a opção perde valor à medida que o tempo se aproxima da maturidade da opção. VIDEO Carregar o leitor. Theta Theta é a oitava letra do alfabeto grego. É parte do grupo de medidas conhecido como os gregos. Outras medidas incluem delta. Gama e vega. Que são usados no preço das opções. A medida de theta quantifica o risco que o tempo impõe sobre as opções, uma vez que as opções só são exercíveis por um determinado período de tempo. O tempo tem importância para os comerciantes opção em um nível conceitual mais do que um prático, de modo theta não é frequentemente utilizado pelos comerciantes na formulação do valor de uma opção. Diferenças entre Theta e outros gregos Os gregos medem a sensibilidade dos preços das opções em relação às suas respectivas variáveis. O delta de uma opção indica a sensibilidade de um preço de opções em relação a uma alteração no título subjacente. A gama de uma opção indica a sensibilidade de um delta de opções em relação a uma alteração no valor subjacente. O vega indica como um preço das opções teoricamente muda para cada movimento de um ponto percentual na volatilidade implícita. Theta para compradores de opção versus escritores de opção Se tudo o resto permanecer igual, a decadência do tempo faz com que uma opção perca seu valor à medida que se aproxima da data de expiração. Portanto, theta é um dos principais gregos que os compradores de opções devem se preocupar desde que o tempo está trabalhando contra titulares de opções longas. Por outro lado, o tempo decadência é favorável para um investidor que escreve opções. Os autores de opções se beneficiam do decadência do tempo porque as opções que foram escritas tornam-se menos valiosas à medida que o tempo de expiração se aproxima. Conseqüentemente, é mais barato para que os escritores da opção compram para trás as opções para fechar para fora a posição curta. Exemplo Theta Por exemplo, suponha que um investidor compra uma opção de compra com um preço de exercício de 1.150 quando a ação subjacente está sendo negociada em 1.125 por um preço de 5. A opção tem cinco dias até a expiração e theta é 1. Em teoria, o valor Da opção cai 1 por dia até atingir a data de validade. Portanto, a opção perde aproximadamente 20 de seu valor se tudo mais permanece igual. Isso é desfavorável para o titular da opção. Suponha que a opção permanece em 1.125 e dois dias se passaram. Portanto, a opção vale 3.
Comments
Post a Comment